Šta je ETF

ETF ili fondovi kojima se trguje na berzi, postali su jedna od najpopularnijih investicionih opcija za ulagače širom sveta. Šta je ETF zapravo? ETF je vrsta investicionog fonda koji objedinjuje sredstva više ulagača za kupovinu korpe vrednosnih papira kojima se trguje na berzi slično kao i akcijama.

Ovaj investicioni instrument nudi jedinstvenu kombinaciju diverzifikacije, troškovne efikasnosti i likvidnosti, što ga čini privlačnim kako za početnike tako i za iskusne ulagače.

Osnove ETF fondova

ETF fondovi funkcionišu na jednostavan način – objedinjuju novac investitora za kupovinu korpe vrednosnih papira, koji obično prate određeni indeks, sektor, sirovinu ili drugo sredstvo. Kada kupite udeo u ETF-u, zapravo kupujete udeo u toj raznolikoj korpi investicija. To vam omogućava izloženost brojnim vrednosnim papirima jednom jedinom kupovinom.

Za razliku od uzajamnih fondova, kojima se trguje samo jednom dnevno nakon zatvaranja trgovačkog dana, sa ETF-ovima se trguje ceo dan, dok god je berza otvorena. To znači da možete kupiti ili prodati ETF bilo kada tokom trgovačkog dana po trenutnoj tržišnoj ceni, što osigurava veću fleksibilnost.

Većina ETF-ova je pasivno upravljana, što znači da prate određeni indeks, kao što su slovenački SBI TOP ili poznatiji američki S&P 500. Umesto da upravitelj fonda aktivno bira investicije, ETF jednostavno oponaša sastav odabranog indeksa.

Ovaj pristup obično dovodi do nižih troškova upravljanja u poređenju sa aktivno upravljanim fondovima.

Važna karakteristika ETF-ova je i njihova transparentnost. Većina ETF-ova dnevno objavljuje svoje investicije, tako da investitori znaju šta poseduju. To je velika prednost u poređenju sa nekim drugim investicionim proizvodima, gde sastav nije uvek jasno vidljiv.

Prednosti ulaganja u ETF fondove

Jedna od najvećih prednosti ETF fondova je diverzifikacija rizika. Jednom kupovinom ETF-a možete dobiti izloženost desetinama, stotinama ili čak hiljadama različitih hartija od vrednosti.

Ova diverzifikacija pomaže smanjiti rizik, jer uspešnost vaše investicije ne zavisi od jedne kompanije ili sektora.

Troškovna efikasnost je još jedna ključna prednost. Šta je ETF sa stanovišta troškova? To je izuzetno efikasan investicioni instrument. Većina ETF-ova ima niže troškove upravljanja od tradicionalnih uzajamnih fondova.

To je posledica pasivnog upravljanja, koje ne zahteva skupa istraživanja i česte trgovačke aktivnosti. Niži troškovi znače da više vašeg novca zapravo radi za vas.

Likvidnost je dodatna prednost ETF-ova. Budući da se njima trguje na berzi, možete ih kupiti ili prodati bilo kada tokom trgovačkog dana. Ovo je posebno korisno u nestabilnim tržišnim uslovima, kada želite brzo prilagoditi svoj portfolio.

Poreska efikasnost je još jedna prednost koju nude ETF fondovi. Njihova struktura i način rada obično rezultiraju manjim brojem oporezivih događaja nego kod aktivno upravljanih uzajamnih fondova. To može značiti niže poreske obaveze za investitore, iako je uvek preporučljivo konsultovati se s poreskim savetnikom u vezi s vašom specifičnom situacijom.

Vrste ETF fondova

Na tržištu postoji široka paleta različitih vrsta ETF fondova, koji odgovaraju različitim investicionim ciljevima i strategijama. Akcijski ETF-ovi su najčešća vrsta i investitorima omogućavaju izloženost akcijskim tržištima. Mogu pratiti široko tržište, kao što je celokupno američko tržište, ili se fokusirati na specifične sektore, kao što su tehnologija, zdravstvo ili finansije.

Obveznički ETF-ovi investitorima omogućavaju pristup tržištu obveznica. Ovi fondovi mogu uključivati državne obveznice, korporativne obveznice, opštinske obveznice ili kombinaciju različitih vrsta obveznica.

Obveznički ETF-ovi su često privlačni za investitore, koji traže redovne prihode i manju volatilnost u poređenju sa akcijskim investicijama.

Sektorski ETF-ovi se fokusiraju na specifične ekonomske sektore, kao što su energetika, nekretnine ili potrošačka dobra. Ovi ETF-ovi omogućavaju investitorima, da izraze svoje mišljenje o određenom sektoru bez kupovine pojedinačnih akcija.

Robni ETF-ovi prate cene sirovina, kao što su zlato, srebro, nafta ili poljoprivredni proizvodi. Ovi fondovi nude način za diverzifikaciju portfelja izvan tradicionalnih vrednosnih papira i mogu služiti kao zaštita od inflacije.

Kako početi sa ulaganjem u ETF fondove

Početak ulaganja u ETF fondove je relativno jednostavan proces. Najpre vam je potreban račun kod berzanskog posrednika. U Sloveniji i drugde po Evropi postoji više online platformi koje omogućavaju jednostavan pristup ETF-ovima sa niskim provizijama.

Prilikom odabira ETF-a razmislite o svojim investicionim ciljevima, vremenskom horizontu i toleranciji na rizik. Ako ste početnik, možda je smisleno početi sa ETF-ovima koji prate široko tržište, jer nude dobru diverzifikaciju i obično niži rizik od specijalizovanih ETF-ova.

Važno je takođe razumeti troškove povezane sa ETF-ovima. Iako su ETF-ovi poznati po niskim troškovima, oni se mogu razlikovati.

Ključni trošak je odnos troškova (expense ratio), koji predstavlja godišnji trošak upravljanja fondom. Što je niži taj odnos, više vaših investicionih sredstava zapravo radi za vas.

Dugoročna strategija je obično najbolji pristup pri ulaganju u ETF-ove. Istorijski gledano, akcijska tržišta su dugoročno rasla, uprkos kratkoročnim fluktuacijama.

Redovna ulaganja u ETF-ove, bez obzira na tržišne uslove, mogu pomoći da se iskoriste prednosti prosečnog troška (dollar-cost averaging).

Rizici i izazovi pri ulaganju u ETF fondove

Uprkos brojnim prednostima, da li je šta je ETF bez rizika? Naravno da ne. Kao i kod svake investicije, i kod ETF fondova postoje određeni rizici. Tržišni rizik je neizbežan – ako vrednost osnovnih investicija u ETF-u padne, pašće i vrednost ETF-a.

 

Ovo je posebno važno kod ETF-ova koji prate specifične sektore ili regione, jer mogu biti volatilniji od šire diverzifikovanih fondova.

Rizik likvidnosti može postati problem kod nekih specijalizovanih ETF-ova s manjim obimom trgovanja. Kod takvih fondova može doći do većih razlika između kupovne i prodajne cene (spread), što povećava troškove trgovanja.

Rizik praćenja (tracking error) se javlja kada ETF ne uspe u potpunosti uskladiti se sa svojim ciljnim indeksom. To može uzrokovati da je profitabilnost ETF-a nešto drugačija od profitabilnosti indeksa koji prati.

Valutni rizik je prisutan kod ETF-ova koji ulažu u strana tržišta. Promene u deviznim kursevima mogu uticati na vrednost vaše investicije, bez obzira na to da li osnovne investicije u stranoj valuti zadržavaju svoju vrednost.

Budućnost ETF fondova

Tržište ETF fondova nastavlja da raste i da se razvija. Poslednjih godina svedočimo pojavi tematskih ETF-ova, koji se fokusiraju na specifične trendove ili teme, kao što su obnovljiva energija, veštačka inteligencija ili rad na daljinu. Ovi fondovi omogućavaju investitorima da investiraju u skladu sa svojim uverenjima ili očekivanjima u vezi budućih trendova.

Aktivno upravljani ETF-ovi takođe dobijaju na popularnosti. Ovi fondovi kombinuju prednosti ETF strukture sa aktivnim upravljanjem, gde upravitelji fonda pokušavaju da nadmaše performanse tržišta aktivnim odabirom investicija.

ESG (ekološki, socijalni i upravljački) ETF-ovi su još jedan rastući segment, koji omogućava investitorima da usklade svoje investicije sa svojim vrednostima. Ovi fondovi investiraju u kompanije koje ispunjavaju određene ekološke, socijalne i upravljačke kriterijume.

Sa daljim razvojem finansijskih tržišta možemo očekivati još više inovacija na području ETF fondova, koje će investitorima nuditi nove i poboljšane načine za postizanje njihovih investicionih ciljeva.