Šta je ETF

ETF ili fondovi kojima se trguje na berzi, postali su jedna od najpopularnijih investicionih opcija za ulagače širom svijeta. Šta je ETF zapravo? ETF je vrsta investicionog fonda koji objedinjuje sredstva više ulagača za kupovinu korpe vrijednosnih papira kojima se trguje na berzi slično kao i dionicama.

Ovaj investicioni instrument nudi jedinstvenu kombinaciju diverzifikacije, troškovne efikasnosti i likvidnosti, što ga čini privlačnim kako za početnike tako i za iskusne ulagače.

Osnove ETF fondova

ETF fondovi funkcionišu na jednostavan način – objedinjuju novac investitora za kupovinu korpe vrijednosnih papira, koji obično prate određeni indeks, sektor, sirovinu ili drugo sredstvo. Kada kupite udio u ETF-u, zapravo kupujete udio u toj raznolikoj korpi investicija. To vam omogućava izloženost brojnim vrijednosnim papirima jednom jedinom kupovinom.

Za razliku od uzajamnih fondova, kojima se trguje samo jednom dnevno nakon zatvaranja trgovačkog dana, sa ETF-ovima se trguje cijeli dan, dok god je berza otvorena. To znači da možete kupiti ili prodati ETF bilo kada tokom trgovačkog dana po trenutnoj tržišnoj cijeni, što osigurava veću fleksibilnost.

Većina ETF-ova je pasivno upravljana, što znači da prate određeni indeks, kao što su slovenski SBI TOP ili poznatiji američki S&P 500. Umjesto da upravitelj fonda aktivno bira investicije, ETF jednostavno oponaša sastav odabranog indeksa.

Ovaj pristup obično dovodi do nižih troškova upravljanja u poređenju sa aktivno upravljanim fondovima.

Važna karakteristika ETF-ova je i njihova transparentnost. Većina ETF-ova dnevno objavljuje svoje investicije, tako da investitori znaju šta posjeduju. To je velika prednost u poređenju sa nekim drugim investicionim proizvodima, gdje sastav nije uvijek jasno vidljiv.

Prednosti ulaganja u ETF fondove

Jedna od najvećih prednosti ETF fondova je diverzifikacija rizika. Jednom kupovinom ETF-a možete dobiti izloženost desetinama, stotinama ili čak hiljadama različitih vrijednosnih papira.

Ova diverzifikacija pomaže smanjiti rizik, jer uspješnost vaše investicije ne ovisi o jednoj kompaniji ili sektoru.

Troškovna efikasnost je još jedna ključna prednost. Šta je ETF sa stanovišta troškova? To je izuzetno efikasan investicioni instrument. Većina ETF-ova ima niže troškove upravljanja od tradicionalnih uzajamnih fondova.

To je posljedica pasivnog upravljanja, koje ne zahtijeva skupa istraživanja i česte trgovačke aktivnosti. Niži troškovi znače da više vašeg novca zapravo radi za vas.

Likvidnost je dodatna prednost ETF-ova. Budući da se njima trguje na berzi, možete ih kupiti ili prodati bilo kada tokom trgovačkog dana. Ovo je posebno korisno u nestabilnim tržišnim uslovima, kada želite brzo prilagoditi svoj portfolio.

Porezna efikasnost je još jedna prednost koju nude ETF fondovi. Njihova struktura i način rada obično rezultiraju manjim brojem oporezivih događaja nego kod aktivno upravljanih uzajamnih fondova. To može značiti niže porezne obaveze za investitore, iako je uvijek preporučljivo konsultovati se s poreznim savjetnikom u vezi s vašom specifičnom situacijom.

Vrste ETF fondova

Na tržištu postoji široka paleta različitih vrsta ETF fondova, koji odgovaraju različitim investicionim ciljevima i strategijama. Dionički ETF-ovi su najčešća vrsta i investitorima omogućavaju izloženost dioničkim tržištima. Mogu pratiti široko tržište, kao što je cjelokupno američko tržište, ili se fokusirati na specifične sektore, kao što su tehnologija, zdravstvo ili finansije.

Obveznički ETF-ovi investitorima omogućavaju pristup tržištu obveznica. Ovi fondovi mogu uključivati državne obveznice, korporativne obveznice, opštinske obveznice ili kombinaciju različitih vrsta obveznica.

Obveznički ETF-ovi su često privlačni za investitore, koji traže redovne prihode i manju volatilnost u poređenju sa dioničkim investicijama.

Sektorski ETF-ovi se fokusiraju na specifične ekonomske sektore, kao što su energetika, nekretnine ili potrošačka dobra. Ovi ETF-ovi omogućavaju investitorima, da izraze svoje mišljenje o određenom sektoru bez kupovine pojedinačnih dionica.

Robni ETF-ovi prate cijene sirovina, kao što su zlato, srebro, nafta ili poljoprivredni proizvodi. Ovi fondovi nude način za diverzifikaciju portfelja izvan tradicionalnih vrijednosnih papira i mogu služiti kao zaštita od inflacije.

Kako početi sa ulaganjem u ETF fondove

Početak ulaganja u ETF fondove je relativno jednostavan proces. Najprije vam je potreban račun kod berzanskog posrednika. U Sloveniji i drugdje po Evropi postoji više online platformi koje omogućavaju jednostavan pristup ETF-ovima sa niskim provizijama.

Prilikom odabira ETF-a razmislite o svojim investicionim ciljevima, vremenskom horizontu i toleranciji na rizik. Ako ste početnik, možda je smisleno početi sa ETF-ovima koji prate široko tržište, jer nude dobru diverzifikaciju i obično niži rizik od specijalizovanih ETF-ova.

Važno je također razumjeti troškove povezane sa ETF-ovima. Iako su ETF-ovi poznati po niskim troškovima, oni se mogu razlikovati.

Ključni trošak je omjer troškova (expense ratio), koji predstavlja godišnji trošak upravljanja fondom. Što je niži taj omjer, više vaših investicionih sredstava zapravo radi za vas.

Dugoročna strategija je obično najbolji pristup pri ulaganju u ETF-ove. Historijski gledano, dionička tržišta su dugoročno rasla, uprkos kratkoročnim fluktuacijama.

Redovna ulaganja u ETF-ove, bez obzira na tržišne uslove, mogu pomoći da se iskoriste prednosti prosječnog troška (dollar-cost averaging).

Rizici i izazovi pri ulaganju u ETF fondove

Uprkos brojnim prednostima, da li je šta je ETF bez rizika? Naravno da ne. Kao i kod svake investicije, i kod ETF fondova postoje određeni rizici. Tržišni rizik je neizbježan – ako vrijednost osnovnih investicija u ETF-u padne, past će i vrijednost ETF-a.

 

Ovo je posebno važno kod ETF-ova koji prate specifične sektore ili regije, jer mogu biti volatilniji od šire diverzificiranih fondova.

Rizik likvidnosti može postati problem kod nekih specijaliziranih ETF-ova s manjim obimom trgovanja. Kod takvih fondova može doći do većih razlika između kupovne i prodajne cijene (spread), što povećava troškove trgovanja.

Rizik praćenja (tracking error) se javlja kada ETF ne uspije u potpunosti uskladiti se sa svojim ciljnim indeksom. To može uzrokovati da je profitabilnost ETF-a nešto drugačija od profitabilnosti indeksa koji prati.

Valutni rizik je prisutan kod ETF-ova koji ulažu u strana tržišta. Promjene u deviznim kursevima mogu utjecati na vrijednost vaše investicije, bez obzira na to da li osnovne investicije u stranoj valuti zadržavaju svoju vrijednost.

Budućnost ETF fondova

Tržište ETF fondova nastavlja rasti i razvijati se. Posljednjih godina svjedočimo pojavi tematskih ETF-ova, koji se fokusiraju na specifične trendove ili teme, kao što su obnovljiva energija, umjetna inteligencija ili rad na daljinu. Ovi fondovi omogućavaju investitorima da investiraju u skladu sa svojim uvjerenjima ili očekivanjima u vezi budućih trendova.

Aktivno upravljani ETF-ovi također dobivaju na popularnosti. Ovi fondovi kombinuju prednosti ETF strukture sa aktivnim upravljanjem, gdje upravitelji fonda pokušavaju nadmašiti performanse tržišta aktivnim odabirom investicija.

ESG (okolišni, socijalni i upravljački) ETF-ovi su još jedan rastući segment, koji omogućava investitorima da usklade svoje investicije sa svojim vrijednostima. Ovi fondovi investiraju u kompanije koje ispunjavaju određene okolišne, socijalne i upravljačke kriterije.

Sa daljnjim razvojem finansijskih tržišta možemo očekivati još više inovacija na području ETF fondova, koje će investitorima nuditi nove i poboljšane načine za postizanje njihovih investicionih ciljeva.